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前海新四板“重磅来袭”

添加时间:2016-03-30  

前海股权交易中心“四新板‘这个平台,实现资本市场与实体经济的对接,促进四新企业转型升级发展,解决科技创新型中小企业融资难的问题。

下面就给大家详细介绍一下啦

前海新四板“重磅来袭”

(一)新四板建设背景

2014年5月25日,习近平总书记在深圳调研时期明确要求深圳在推进科技创新、实施创新驱动发展战略方面走在全国前列、走在世界前列,加快向具有全球影响力的科技创新中心进军。

为贯彻落实国家创新驱动发展战略,健全多层次资本市场体系,充分发挥多层次资本市场在推进深圳建设具有全球影响力的科技创新中心的重要作用,更好地支持科技创新企业对接资本市场,有效缓解科技创新企业融资难问题,助力“大众创业,万众创新”,促进创新企业快速发展。

(二)新四板服务对象

新四板的服务对象尚未进入成熟期但具有成长潜力且满足有关规范性要求的科技创新中小企业,认定原则如下:

遵循市场化认定原则,主要通过企业充分披露“科技创新”特征,推荐机构发表意见来判断 。科技创新板将主要参照现有关与科技创新型企业的有关认定标准和结果作为依据。如是国家、省、市、自治区认定的“高新技术企业”、“专精特新企业”、“小巨人”、“小火炬”等科技创新企业或具有发明专利且与实际主营业务有关或与拟开展业务有关的企业。

(三)新四板市场定位

1、服务内容:更加注重利用互联网金融平台为挂牌企业提供融资服务,打造综合金融服务平台,并促进间接融资与直接融资以“投资联动”方式加强科技创新型中小企业的服务

2、服务方式 挂牌企业采取非公开发行股份方式进行融资,市场交易采取协议转让、探索研究并逐步向做市商等多种交易方式并存的模式发展

3、主要功能:

A、融资发展 创新融资方式,拓展科技创新企业的融资渠道,促进企业发展。除现有的私募股权融资、私募债券融资、银行贷款等融资方式,科技创新板将率先试点p2p网贷、股权众筹、优先股或夹层融资以及资产证券化等创新产品。

B、股权交易 优化交易规则,探索适时引入做市商交易等交易机制,促进科技创新型企业股权交易

C、上市孵化 引导和培育科技创新型企业对接多层次资本市场

D、并购退出 促进科技创新型企业并购,实现间接上市与投资退出

(四)科技企业储备库

为“科技创新板”储备优质后备企业,拟设立“科技企业储备库”,入库企业需具备科技创新要素,并同时满足

1、属于科技创新型企业(有限公司或股份有限公司)

2、有固定的办公场所

3、具有满足企业正常运作的人员

4、企业未被国家有关部门吊销营业执照或其他合法执照

5、不存在重大违法违规行为,未被国家相关部门予以严重处罚

6、企业的董事、监事、经营管理人员不存在《公司法》第一百四十六条所列属的或违反国家其他相关法律法规的 要求

7、有营业收入,若无营业收入,需具有有权机关认定的资质、核心技术或商业模式

8、上股交认定的其他条件

科技企业储备库中介服务机构需具有科技创新板推荐机构会员资质,企业入库实行备案制。交易制度采取线上进行股权转让报价,线下进行交易或过户。入库企业融资、信息披露、转板、退市、市场监管、投资者保护等参照适用深圳股权交易中心中心企业股权报价系统相关制度规定。

(五)科技创新板挂牌条件

一、基础挂牌条件(必须满足一下所有条件)

1、属于科技创新型的股份有限公司

2、业务基本独立,具有持续经营能力

3、最近一年(或一期)末公司经审计的净资产不低于300万元

4、不存在显著的同业竞争,显失公允的关联交易,额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为

5、在经营和管理上具备风险控制能力

6、公司治理结构完善,运作规范

7、公司股权归宿清晰

二、个性化或可选择挂牌条件(必须满足下列条件之一)

1、最近一年内研发投入较大,并取得较为明显的技术突破

2、拥有行业领先的投资技术

3、具有创新的商业模式或属于新兴业态企业

4、拥有有权机关批准的特许经营资质

5、最近一年营业收入增长率不低于30%

6、最近一年营业收入不低于3000万元,净利润不低于300万元,且持续增长

7、最近一年营业收入不低于3000万元,现金流净额不低于500万元,且持续增长

(六)挂牌审核制度

注册制---审核信息披露的齐备性、一致性和可理解性

A、简易注册制 推荐机构(拟包含推荐机构的实际控制人),在申报材料受理前一年内进行直接股权投资,投资金额不低于200万元或持有拟挂牌企业股权比例不低于10%,且承诺在一定期限内对相关股权锁定限售

豁免注册委员会审查

B、普通注册制

未达到简易注册条件的,执行普通注册程序

(七)融资制度

1、定向增资

A、简易程序 新增股份均由挂牌企业在册股东认购或者均由公司自主寻找资金,且出资人数在一定范围内并充分了解投资风险

豁免内容:中介机构尽职调查及交易场所有关审核,仅需履行信息披露义务

B、普通程序 中介机构担任公司定向增值财务顾问,按照深圳股交中心相关要求

履行尽职调查及信息披露程序,并由交易场所备案审查

2、私募债

A、实行备案制

B、50万起买, 其中发行人在册股东、董事、监事、高级管理人员或内部员工等挂牌公司内部人员不再设置起买点

C、不超过200人

3、众筹平台

票据融资、应收账款融资等其他债券融资业务

4、其他

尝试由深圳股交中心主发起设立私募股权投资基金管理机构,募集资金并专门投资“科技创新板”挂牌企业

(八)开板事宜

2、企业代码:N板拟定为3XXXXX六位数字,储备库拟定为4XXXXX六位数字

3、地区限制:第一批企业为注册在深圳的企业,第二批开始向长三角及全国范围

4、挂牌收费:N板挂牌企业收费拟定为E板的0.8倍,即12万元。第一批免除审核费,故收费为8万元每家。N板储备库挂牌企业收费拟于Q板相同,为1万元。

5、可参与会员单位:拟定为E板会员机构

(九)新四板与新三板的区别

1、顶头上司不一样

新三板的主管机构是证监会,而新四板的主管机构是深圳股交中心

2、辐射范围不一样

新三板是全国性的, 新四板是区域性

3、转板预期不一样

新三板目标为深圳股交中心,而新四板为战略新兴板

4、推荐机构不一样

新三板推荐机构必须是券商,而新四板推荐机构是深圳股交中心认证的企业机构

相比之下,新四板更具优势,新三板自开板以来,拥有3000家企业,其中只有20%真正活跃着,80%的企业都沉默了 ,这是因为这其中的20%太强了,它们本来就具备上市的成熟条件,大家起跑线不一致,玩不到一起。而新四板主要是针对中小型企业的,之后或退出、或被收购、或者转板战略新兴板,都是同样资质的在一起,所以中小企业在N板的生存环境要更好一些。

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